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Rapport sur le développement dans le monde 2022

La finance au service d’une reprise équitable

À propos

La pandémie de COVID-19 a déclenché la plus grande crise économique mondiale depuis plus d’un siècle. En 2020, l’activité économique s’est contractée dans environ 90 % des pays, l’économie mondiale a régressé d’environ 3 % et la pauvreté mondiale a augmenté pour la première fois en une génération. Les gouvernements ont adopté une réponse politique rapide et globale qui a permis d’atténuer les pires effets économiques immédiats de la crise. Cependant, cette réponse a également exacerbé un certain nombre de fragilités économiques.

Le Rapport sur le développement dans le monde 2022 : La finance au service d’une reprise équitable examine le rôle central de la finance dans la reprise économique après la pandémie. Ce faisant, il se penche sur les conséquences de la crise les plus susceptibles de peser sur les économies émergentes et propose un ensemble de politiques visant à atténuer les risques financiers interconnectés découlant de la pandémie et à orienter les économies vers une reprise durable et équitable.

 

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Messages clés

 

Le Rapport sur le développement dans le monde 2022 met en évidence quatre risques économiques pressants découlant de la pandémie de COVID-19 et les mesures concrètes que les responsables politiques peuvent prendre pour y faire face et soutenir une reprise solide et équitable, à savoir :

  • Nombre croissant de prêts non productifs. En renforçant la transparence et en réduisant la part des prêts non productifs, les institutions financières peuvent rester stables, bien capitalisées et capables de fournir des crédits, en particulier aux ménages à faible revenu et aux petites entreprises.
  • Résolution tardive du problème des prêts douteux. Des procédures d’insolvabilité efficaces, y compris les arrangements extrajudiciaires, peuvent réduire les coûts sociaux d’un surendettement généralisé, empêcher la mauvaise affectation des ressources à des « entreprises zombies » improductives et limiter la nécessité d’une intervention des pouvoirs publics dans le règlement des dettes. Une action tardive est de nature à réduire l’accès au crédit, décourager l’esprit d’entreprise et transformer la dette privée en dette publique lorsque les gouvernements sont contraints de recourir à des plans de sauvetage.
  • Accès plus restreint au crédit. Les innovations en matière de finance numérique et de modèles de prêt peuvent jouer un rôle essentiel en permettant aux prêteurs d’évaluer et de gérer de manière fiable le risque lié à l’emprunteur, ce qui les aidera à continuer à accorder des crédits aux emprunteurs à faible revenu et à renforcer leur résilience financière.
  • Niveaux élevés de la dette souveraine. La gestion anticipatoire et la réduction de la dette souveraine peuvent permettre de libérer les ressources budgétaires nécessaires pour financer la reprise. Les retards dans le traitement de la question de la viabilité de la dette sont associés à des récessions prolongées, à une hausse de l’inflation et à une réduction des dépenses de protection sociale, de santé publique et d’éducation, qui ont des répercussions disproportionnées sur les pauvres.

Résumés par chapitre  

 

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Répercussions économiques de la pandémie et risques émergents pour la reprise

La pandémie de COVID-19 a eu des répercussions particulièrement graves sur les économies émergentes. De nombreux gouvernements ont réagi en lançant de vastes programmes économiques qui ont connu un succès à court terme. Cependant, ces programmes ont exacerbé certaines fragilités préexistantes qui devront être gérées de manière rigoureuse pour promouvoir une reprise équitable. Les vulnérabilités économiques dans un secteur de l’économie peuvent se répercuter sur d’autres secteurs par le biais de multiples canaux qui se renforcent mutuellement et font le lien entre la santé financière des ménages, des entreprises, des institutions financières et celle des administrations publiques. Pourtant, les interconnexions sectorielles peuvent également profiter à l’économie dans son ensemble si des mesures rapides et efficaces sont prises pour maîtriser les risques économiques découlant de la pandémie.

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COVID-19 et risques de bilan des banques : améliorer la transparence et faciliter la gestion des prêts douteux

Les moratoires sur la dette, le non-remboursement des prêts et l’assouplissement des règles d’information ont réduit la transparence des bilans bancaires, en particulier la comptabilisation des prêts non productifs, ce qui mine la capacité du secteur financier à octroyer des prêts. Pour atténuer ce risque, les gouvernements et les institutions financières doivent garantir la transparence, la bonne gestion des prêts douteux et la disponibilité d’interventions proactives pour les banques en difficulté.

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Restructurer la dette des entreprises et des ménages

Une augmentation soudaine des prêts non productifs et des faillites pose un défi important pour la capacité des régimes d’insolvabilité à régler rapidement les faillites. Les emprunteurs ne peuvent pas se déclarer insolvables dans les pays où les mécanismes d’insolvabilité sont inexistants ou limités. La création ou l’amélioration de régimes formels d’insolvabilité légale, la facilitation des règlements extrajudiciaires, l’adaptation de certaines règles d’insolvabilité aux petites entreprises et la promotion de l’annulation de la dette et de la protection de la réputation à long terme des anciens débiteurs peuvent permettre d’éviter le risque de surendettement insoluble à long terme.

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Prêter pendant la reprise et au-delà

L’impact continu de la crise de la COVID-19 sur les résultats des entreprises et les revenus des ménages pourrait empêcher l’octroi de nouveaux prêts en raison de l’augmentation du risque crédit. Ce risque peut être atténué par une meilleure visibilité de la viabilité de l’emprunteur et de meilleures possibilités de recours en cas de défaillance. La réévaluation des modèles de crédit pour tenir compte de la « nouvelle normalité » ainsi que les innovations dans le domaine de la finance numérique qui exploitent des données non traditionnelles et adaptent les prêts à l’emprunteur et à l’environnement de prêt peuvent contribuer à maintenir le flux de crédit. Des cadres réglementaires qui favorisent l’innovation peuvent soutenir le crédit lors de la reprise tout en assurant la protection des consommateurs et du marché.
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Gérer la dette souveraine

De nombreux gouvernements ont contracté des dettes pour financer des programmes massifs de soutien à l’économie, ce qui a entraîné une augmentation d’environ neuf points de pourcentage du fardeau total de la dette des pays à revenu faible et intermédiaire pendant la pandémie. Les pays qui ne sont pas en mesure d’assurer le service de leur dette risquent de connaître une récession prolongée. Pour éviter une telle issue, il faut une gestion active de la dette par le biais d’un reprofilage ou d’une restructuration de la dette et des réformes à plus long terme en matière de transparence de la dette et de politique fiscale.

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Conclusion : Politiques prioritaires pour la relance

Peu de gouvernements disposent des ressources et de la marge de manœuvre politique nécessaires pour relever d’un seul coup les défis économiques liés à la pandémie. Les pays se rétabliront à des rythmes différents, et les gouvernements devront se concentrer à la fois sur les risques absolument prioritaires et sur les problèmes mondiaux, tels que la volatilité des taux de change.

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Gros plans : Des financements accessibles à tous et durables en ligne de mire

Le rapport comporte de Gros plans détaillés qui visent à attirer davantage l’attention sur les difficultés à fournir des financements aux couches vulnérables, notamment les défis uniques rencontrés par les prêteurs non bancaires du secteur de la microfinance qui desservent généralement ce segment de marché, et sur la manière dont les États utilisent les marchés financiers pour financer un développement écologiquement rationnel et durable.

 

Gros plan 1.1 : Inclusion et résilience financières

Gros plan 2.1 : Renforcer la régulation et la surveillance des établissements de microfinance

Gros plan 3.1 : Aider les établissements de microfinance à maintenir les petites entreprises à flot

Gros plan 4.1 : Systèmes de crédit à garantie publique

Gros plan 5.1 : Écologiser les marchés financiers : obligations souveraines viables

 

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RAPPORT COMPLET (pdf): English
 

AVANT-PROPOS DE DAVID MALPASS (pdf)English | عربي | Español | Français | Português |Pусский 中文
 

PRÉFACE DE CARMEN REINHART (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
 

OVERVIEW (pdf): English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文
Données | Figures (zip)
 

COMMUNIQUÉ DE PRESSE: English | عربي | Español | Français | Português | Pусский 中文 | 日本語
 

DONNÉES (Excel): Overview | Introduction | Chapitre1 | Chapitre 2 | Chapitre 3 | Chapitre 4 | Chapitre 5
 

FIGURES (zip) Overview | IntroductionChapitre 1 | Chapitre 2 | Chapitre 3 | Chapitre 4 | Chapitre 5


RÉSUMÉS PAR CHAPITRE : 

Chapitre 1 . Répercussions économiques de la crise de la COVID-19 
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Chapitre 2 . COVID-19 et risques de bilan des banques : améliorer la transparence et faciliter la gestion des prêts douteux
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Chapitre 3 . Restructurer la dette des entreprises et des ménages

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CHAPITRE 4 . Prêter pendant la reprise et au-delà
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Chapitre 5 . Gérer la dette souveraine
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Chapitre 6 . Conclusion : Politiques prioritaires pour la relance 
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